पैसिव आर्बिट्रेज इक्विटी फंड योजनाओं का आकर्षण रहा ऊंचा


मुंबई। मोतीलाल ओसवाल एसेट मैनेजमेंट कंपनी (एमओएएमसी) की एक ताजा रिपोर्ट के अनुसार चालू वित्त वर्ष की दूसरी तिमाही (जुलाई-सितंबर,2023) के दौरान निवेशकों का सर्वाधिक आकर्षण एक्टिव इक्विटी (सक्रिय शेयर निवेश ) केंद्रित म्यूचुअल फंड योजनाओं का आकर्षण और इन योजनाओं में आलोच्य तिमाही तिमाही के दौरान लगभग 74 हजार करोड़ रुपये के शुद्ध पूंजी प्रवाह हुआ।

कंपनी के विश्लेषण से पता चाला है कि आलोच्य अवधि में पैसिव इक्विटी फंड में आर्बिट्रेज फंड का आकर्षण अधिक था क्यों कि निवेशकों की निगाह में ये फंड कर की दृष्टि से लिक्विड फंडों की तुलना में निवेश के अच्छे विकल्प लगे। आलोच्य तिमाही में सभी वर्गों (शेयर, ऋण पत्र और जिंस वर्ग आदि) की म्युचुअल फंड योजनाओं में शुद्ध पूंजी निवेश 51 हजार करोड़ रुपये का रहा। इस दौरान सक्रिय डेट फंड (ऋण प्रतिभूतियों में निवेश पर केंद्रित कोषों) योजनाओं से 51 हजार करोड़ रुपये की पूंजी की निकासी हुयी।

‘व्हेयर द मनी फ्लो’ शीर्षक इस रिपोर्ट में कहा गया है कि इसके बाद आकर्षण पैसिव इक्विटी योजनाओं का रहा, जिनमें इस अवधि में लगभग 9,000 करोड़ रुपये का शुद्ध निवेश आया। रिपोर्ट में कहा गया है कि जुलाई-सितंबर, 23 की तिमाही के दौरान इक्विटी फंडों में शुद्ध प्रवाह का बड़ा हिस्सा आर्बिट्रेज और व्यापक आधार वाली श्रेणियों की योजनाओं में गया जो बाजार में 80 प्रतिशत से अधिक रखते हैं।

अध्ययन का उद्देश्य म्यूचुअल फंड योजनाओं की विभिन्न श्रेणियों के अनुमानित शुद्ध प्रवाह के विस्तृत विश्लेषण के साथ म्यूचुअल फंड उद्योग के भीतर निवेशकों की प्राथमिकताओं में अंतर्दृष्टि प्रदान करना है। आलोच्य तिमाही में म्यूचुअल फंड (सभी श्रेणियों/संपत्ति वर्गों में) में लगभग 51 हाजर करोड़ रुपये के कुल शुद्ध प्रवाह में से करीब 39 हजार करोड़ सक्रिय फंडों में और 12 हजार करोड़ रुपये निष्क्रिय फंडों आया। इस अवधि के दौरान 29 नयी निवेश योजनाएं पेश की गयी जिनमें कुल 16 हजार करोड़ रुपये का संग्रह हुआ।

अध्ययन के आंकड़ों से पता चलता है कि ब्रॉड-आधारित फंडों में 42 हजार करोड़ रुपये का शुद्ध प्रवाह देखा गया है, जबकि ईएलएसएस और फोकस्ड फंडों से शुद्ध रूप से 2 हजार करोड़ की पूंजी का की निकासी हुई। मोतीलाल ओसवाल एसेट मैनेजमेंट के पैसिव फंड्स के प्रमुख प्रतीक ओसवाल ने कहा, “ इस रिपोर्ट के साथ हमारा उद्देश्य पिछली तिमाही में म्यूचुअल फंड उद्योग के भीतर बदलती गतिशीलता और उभरते रुझानों का एक स्नैपशॉट प्रस्तुत करना है।’

कंपनी के अनुसंधान प्रमुख (निष्क्रिय फंड) महावीर कासवा ने कहा, “हमने म्यूचुअल फंड योजनाओं के लिए अपना खुद का मालिकाना 5-स्तरीय वर्गीकरण मॉडल विकसित किया है, जो निवेश की शैली, परिसंपत्ति वर्ग, संपत्ति के भीतर श्रेणी जैसे पहलुओं पर आधारित है।


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